6月18日，金融監(jiān)管部門向人身險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于分紅險(xiǎn)分紅水平監(jiān)管意見(jiàn)的函》，督促各公司強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)，提升分紅保險(xiǎn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)水平。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次下發(fā)的意見(jiàn)函，核心邏輯是通過(guò)對(duì)分紅水平的硬約束，避免保險(xiǎn)公司透支未來(lái)，引導(dǎo)其注重長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，保護(hù)保單持有人的長(zhǎng)期利益，并以此引導(dǎo)保險(xiǎn)公司，避免扎堆比拼收益的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向更全局的能力建設(shè)。

上述意見(jiàn)函提出，各公司要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，把資產(chǎn)負(fù)債管理理念貫穿保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)全流程全周期。不得偏離賬戶的資產(chǎn)負(fù)債和投資收益實(shí)際情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，擾亂人身保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序。

各公司應(yīng)當(dāng)平衡好分紅保險(xiǎn)預(yù)定利率與浮動(dòng)收益、演示利益與紅利實(shí)現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)每個(gè)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和實(shí)際投資收益率，審慎確定各產(chǎn)品年度分紅水平；按照資產(chǎn)負(fù)債相匹配、財(cái)務(wù)與精算硬約束、投資收益可支撐、分紅水平可持續(xù)的原則，以集體會(huì)議方式審定各分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的年度可分配盈余；還應(yīng)當(dāng)建立健全分紅水平動(dòng)態(tài)管理機(jī)制等。

各公司應(yīng)當(dāng)科學(xué)規(guī)范確定分紅保險(xiǎn)賬戶分紅水平，存在相關(guān)情形的，應(yīng)當(dāng)充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)審定后實(shí)施。

需要“審定后實(shí)施”的相關(guān)情形包括：擬分紅水平對(duì)應(yīng)的投資收益率超過(guò)公司分紅保險(xiǎn)賬戶過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率的較低者的；分紅保險(xiǎn)賬戶特別儲(chǔ)備為負(fù)值，或者當(dāng)期分紅實(shí)施后分紅保險(xiǎn)賬戶特別儲(chǔ)備將為負(fù)值的；設(shè)立時(shí)間不足三年的分紅保險(xiǎn)賬戶，擬分紅水平超過(guò)人身保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)收益率（3.20%）的。

上述需要“審定后實(shí)施”的相關(guān)情形也掛鉤保險(xiǎn)公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)。公司監(jiān)管評(píng)級(jí)為1—3級(jí)，且分紅保險(xiǎn)賬戶擬分紅水平超過(guò)人身保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)收益率的，以及保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)為4—5級(jí)，且分紅保險(xiǎn)賬戶擬分紅水平超過(guò)產(chǎn)品預(yù)定利率的，都需要充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)審定后實(shí)施。

據(jù)了解，監(jiān)管部門將加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，對(duì)于違反監(jiān)管要求的，將采取監(jiān)管約談、責(zé)令整改、評(píng)級(jí)扣分等監(jiān)管措施。

（記者|編輯 薛瑾）